1.2. Watch the video up to 18.22 and write down or orally prepare answers to the following questions:How does the Federal Reserve pay for the bonds? What is special about that procedure? Find proofs at
1.3. Prepare asnwers to these questions:
What does the video inform us about? [1:20-1:48]
What is deficit spending? [2:02-2:13]
How is deficit spending paid for? [2:13-2:17]
What is a bond? [2:17-2:24]
What are treasury debts? [2:39-2:43]
How are treasury debts paid back? [2:43-2:47]
Who buys a part of these bonds and why? [2:57-3:01]
In other words, what do the Federal Reserve and the Treasury exchange? [4:20-4:28]
What does this process create for people? [4:48-4:55]
Can this currency be called “base money”? Why or why not? [5:06-5:18]
What is this base currency a claim check for? [5:33-5:57]
What does the Treasury do with the newly created currency? [6:01-6:09]
How does the government use this money? [6:09-6:13]
What do banks do with the currency deposited in their clients’ accounts? [6:22-6:26]
What is fractional reserve lending? [6:45-7:01]
What is vault cash? [7:17-7:21]
What is bank credit, according to the video? [7:27-7:31]
How do banks create checkbook money? [7:31-7:45]
How can $190 be created from $100? [8:02-8:44]
What backs all the generated bank credit? [8:44-8:49]
What reserve requirements are there? [8:54-9:01]
Where is up to 96% of currency created? [9:28-9:36]
What acts as a sponge on the expanding currency supply? [9:48-9:53]
What do we do to pay back loans, save some currency, and pay taxes? [10:04-10:07]
Who collects taxes in America? [11:05-11:09]
Where does tax money go? [11:09-11:14]
What tax was introduced in 1913, and what institution was established in the same year? [11:51-12:03]
Who are the owners of the Federal Reserve? [12:23-12:27]
What is the debt ceiling paradox? [12:35-15:02]
What did the founding fathers of the USA try to free society from? [15:22-15:32]
What fiat currency was devalued under the weight of unbacked debt? [15:36-15:44]
What did the Constitution note can only be real money, and why? [15:53-15:59]
What is an insidious stealth tax caused by this system? [16:20-16:26]
How does a decrease in purchasing power for money holders benefit the issuers of money? [16:49-17:02]
How do the stakeholders of the Federal Reserve benefit from the purchase of government bonds/IOUs? [17:16-18:20]
1.4. Fill out the gaps with the active words from task I.
English variants
Russian variants (help yourself with them)
The Treasury decided to bonds to cover spending.
This used checks to obtain cash.
The Federal Reserve a check on an account with no money, which is .
A scheme promises high returns but ultimately leads to losses.
Politicians often promise free stuff to attract voters.
This scheme down to its essence the fraud where banks profited at every step.
This job used to hide the real objectives.
spending led to an increase in national debt.
The organized the issuance of bonds to finance government projects.
Banks a cut by acting as in financial transactions.
The game fraudulently used documents to deceive victims.
The criminals IOUs, creating an appearance of legitimate activity.
! Money appeared out of nowhere thanks to this complex scheme.
currency is just a check, not having real value.
You can this bond for real money at any bank.
Government employees their pay in a bank, allowing banks to use these funds for lending.
cash ensures the bank's daily operations.
The bank's accounting is kept accounts on the books.
The ratio determines how much money the bank must keep in reserve.
This explanation looks like jumbo.
The ceiling is constantly raised while politicians are power.
A tax is levied covertly, making it hard to detect.
Казначейство решило выпустить облигации, чтобы покрыть дефицитные расходы.
В этом мошенничестве использовались поддельные чеки для получения наличных.
Федеральный резерв выписал чек по счету, на котором нет денег, что является мошенничеством.
Финансовая пирамида обещает высокие доходы, но в конечном итоге приводит к потерям.
Политики часто обещают предположительно бесплатные вещи, чтобы привлечь избирателей.
Эта схема обнажила сущность мошенничества, в котором банки получали прибыль на каждом этапе.
В этой афере использовались посредники для скрытия реальных целей.
Дефицитные расходы привели к увеличению государственного долга.
Казначейство организовало выпуск облигаций для финансирования государственных проектов.
Банки получают свой кусок пирога, играя роль посредников в финансовых транзакциях.
Напёрсточник мошеннически использовал поддельные документы для обмана жертв.
Преступники обменивались долговыми расписками, создавая видимость легальной деятельности.
Вуаля! Деньги появились из ниоткуда благодаря этой сложной схеме.
Базовая валюта — это просто квитанция на получение, не имеющая реальной ценности.
Вы можете обменять эту облигацию на настоящие деньги в любом банке.
Правительственные служащие размещают свою зарплату в банке, что позволяет банкам использовать эти средства для кредитования.
Сейфовая наличность обеспечивает повседневные операции банка.
Бухгалтерия банка ведется в официальных записях счетов.
Резервный коэффициент определяет, сколько денег банк должен держать в резерве.
Это объяснение выглядит как бессмысленное бормотание.
Предел задолженности постоянно увеличивается, пока политики находятся у власти.
Скрытый налог взимается незаметно, что затрудняет его обнаружение.
Total Questions: 0
Incorrect Answers: 0
Reload the page and practice again and again until you get all the words in green
1.5. Translate into English:
Люди открывают счета в банке, таким образом кредитуя (crediting) его. Согласно правилу частичного резервирования банк держит в сейфах только 10% вклада каждого кредитора, давая остальные 90% в кредит заемщикам. Заемщики покупают на эти деньги дома, предлагая эти же дома как обеспечение по кредиту (offering the houses as security on the credit). Если заемщик не может выплатить кредит, то банк становится собственником дома ( gets the title for the house) и начинает его продавать, чтобы компенсировать часть выданного кредита.В начале-середине 2000-х американские банки перестали трезво оценивать платежеспособность (to evaluate borrowers' solvency) заемщиков. В какой-то момент в 2008 году количество плохих должников в США сильно выросло и большое количество домов было выставлено на продажу банками. Предложение(The supply) домов превысило (to exceed) спрос (the demand), поэтому банки могли получить назад только часть выданных в кредит денег. В результате (As a result) они не смогли (failed/ were unable) вернуть вклады вкладчикам или деньги своим акционерам (shareholders and bondholders). Последние (The latter) не смогли выплатить зарплаты работникам, или погасить свои кредиты (to pay back their credits), или получить доступ к своим операционным денежным средствам (operational cash flow) или увеличить пенсионные накопления своих клиентов. Цепочки кредитования посыпались. Страна была на грани (on the verge of) дефолта (a default). Люди стали выводить деньги (to pull out money from) из разных акций, облигаций, депозитов и других инструментов, в частности из российских, которые были обеспечены (backed up with) процентами и дивидендами по американским ценным бумагам (secuities). Чтобы вывести деньги из ценных бумаг, последние надо обменять на доллары. В результате спрос на доллар растет по всему миру во времена кризисов. Растет также спрос на другие резервные валюты.
Retell the scheme of creating currency in about 15 sentences.
1.6. ⚠ Выучите слова из этой части с помощью карточек. Для корректного английского произношения на ноутбуке с windows используйте, пожалуйста, Chrome или Edge. В Яндекс-браузере английские слова могут озвучиваться русским акцентом. На Android в Яндекс-браузере они озвучиваются без проблем! Если в авторежиме (play) не успеваете произносить слова, увеличьте время на сторону.
Finance_Fraud_Safe_B2
Размер:
Тема:
1 / 1
2. How did major government bondholdersm like the Rothchilds, gain power.
2.1. In the following text make up questions so that answers to them would be the underlined words.
The Real Mechanisms of Control (The "Bondholders' Veto")
While the Rothschilds didn't fullly take over the British debt after Waterloo, the idea that bondholders can influence governments is a real concept, often called the "bondholders' veto" or "bond vigilantes". This influence works through a combination of financial leverage and political pressure..
Economic Leverage (The "Bond Vigilantes"): Bondholders can sell their bonds if they dislike a government’s policies. This causes bond prices to drop and yields (the effective interest rate) to rise, making it much more expensive for the government to borrow money in the future. For example, the price of a bond (say, the 19th century British govenment's Consol paying £3 yearly) might plummet from £100 to £75 if investors fear the government couldn't pay. To attract buyers, the government would have to issue new bonds with a higher interest rate (like 4%), costing it more. This financial pressure acts as a powerful tool to compel governments to adopt fiscally "responsible" policies like austerity.
Direct Political and Social Influence: Major bondholders weren't just passive lenders. They gained direct access to the corridors of power. In the 19th century, the Rothschilds were advisors to kings and prime ministers and dined with the most powerful people in Europe. By controlling the flow of capital, they could effectively veto a war or prop up a friendly regime. This transformed their economic power directly into political power.
Control Through Confidence: A government's ability to borrow relies on market confidence. The Rothschilds, as the dominant force in the market, could shape how other investors felt. By buying bonds, they signaled confidence and could stabilize prices. Conversely, if they sold, it could trigger a panic, as other investors would rush to sell their own holdings, driving the government's borrowing costs through the roof.
A Seat at the Table: Major bondholders often held formal positions of power. For example, the Rothschild family had a representative as the Governor of the Bank of England multiple times in the 19th century, effectively putting them at the heart of the government's own financial machinery.